¿Cómo puede la industria fotovoltaica sortear las incertidumbres de la IRA para maximizar las oportunidades de crecimiento?
La Ley de Reducción de la Inflación (IRA) de 2022 ha estimulado el interés en las fuentes de energía renovable, incluida la energía solar fotovoltaica. Sin embargo, la implanación de la IRA ha sido muy incierta y aún se necesita una mejor orientación para comprender sus requisitos y maximizar sus beneficios.
En nuestro reciente seminario web, Desarrollo de una estrategia ganadora de IRA, los analistas de Wood Mackenzie exploraron los problemas que enfrenta la industria solar durante los próximos cinco años y cómo sortear la incertidumbre actual y maximizar las ganancias de la IRA.
Esperamos más de 253 GW de nuevas instalaciones solares en los EE. UU. durante los próximos cinco años, principalmente en el sector de servicios públicos, aunque los segmentos residencial y no residencial también se expandirán. Sin embargo, el crecimiento se mantendrá relativamente estable en comparación con los últimos años, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de solo el 4% entre 2024 y 2029. Esto no se debe a una falta de demanda, que sigue siendo boyante, sino a desafíos más amplios del sector eléctrico.
Es poco probable que los procesos de interconexión y la infraestructura de transmisión del país se resuelvan en los próximos cinco años. Si bien la Comisión Federal Reguladora de Energía ha implementado reformas para la interconexión y los permisos, es poco probable que haya cambios materiales antes de la década de 2030. A corto plazo, la escasez de mano de obra y la disponibilidad limitada de equipos de alto voltaje están retrasando proyectos y causando cancelaciones.
En el segmento de servicios públicos, parece haber una cartera saludable de proyectos en el corto plazo, con cientos de gigavatios planificados. Sin embargo, según nuestros cálculos, solo entre el 30% y el 40% realmente se pondrán en marcha este año, en gran parte debido a las dificultades para adquirir transformadores e interruptores automáticos de alto voltaje, la escasez de mano de obra y las demoras en la obtención de contratos de ingeniería, adquisiciones y construcción (EPC).
Incertidumbre postelectoral
También existe una creciente incertidumbre sobre el futuro de los créditos fiscales tras las elecciones estadounidenses, lo que ha puesto en suspenso las inversiones en los estados de tendencia republicana. La opinión predominante es que es probable que los créditos fiscales a la inversión y la producción (ITC y PTC) se mantengan bajo la administración republicana entrante, pero que podrían disminuir en valor o eliminarse gradualmente antes. Se espera que las políticas a nivel estatal sigan apoyando el desarrollo de las energías renovables.
Los impactos de los créditos fiscales IRA son claros: la fabricación de módulos en EE. UU. casi se ha cuadriplicado desde que se aprobó la ley, hasta casi 32 GW a fines del segundo trimestre de 2024. Desde entonces, incluso más fábricas de módulos han entrado en funcionamiento o han ampliado su capacidad.
Sin embargo, estos módulos se fabrican principalmente con componentes importados. Actualmente, hay poca capacidad de fabricación de células y ninguna capacidad de fabricación de obleas en EE. UU. en medio de altos costos, estrictos requisitos de permisos y otros impedimentos.
Muchos cambios de política en marcha
Hay muchas políticas en juego que podrían cambiar el futuro de la fabricación nacional. La investigación pendiente sobre derechos antidumping y compensatorios (AD/CVD) que impondría aranceles a las células solares fabricadas en Camboya, Malasia, Tailandia y Vietnam, por ejemplo, podría llevar más fabricación de células a Estados Unidos a largo plazo, lo que haría que los precios de los módulos estadounidenses fueran más competitivos. Queda por ver cómo se desarrollan los aranceles.
Con la administración entrante de Trump, creemos que es poco probable que se derogue por completo el IRA y que los créditos 45X para la fabricación de ciertos componentes de energía limpia serán relativamente seguros. Muchas instalaciones de fabricación de energía solar están ubicadas en Texas, Georgia, las Carolinas y otros estados de tendencia republicana, y estas fábricas están creando cientos de puestos de trabajo y atrayendo cientos de millones de dólares en inversiones.
Es más probable que se apruebe algún tipo de legislación para restringir que las entidades extranjeras preocupantes reciban estos créditos. Tanto los republicanos como los demócratas ya han presentado varios proyectos de ley con este fin. En la práctica, esto afectaría principalmente a las empresas controladas por China que operan en Estados Unidos, y la pérdida de estas empresas podría hacer que la fabricación estadounidense se quede atrás.
